دليل ضريبة الشركات الإماراتي ٢٠٢٤ حول صناديق الاستثمار:
ما هي صناديق الاستثمار؟
صناديق الاستثمار هي أدوات تستثمر الأموال المجمعة من المستثمرين بشكل جماعي وفقاً لسياسة استثمارية محددة. في المقابل، يشارك المستثمرون في أرباح الصندوق الاستثماري.
عادةً ما تنقسم صناديق الاستثمار إلى نوعين رئيسيين:
١. الصناديق العامة
٢. الصناديق الخاصة
أشكال مركبات الاستثمار الجماعي:
يمكن استضافة صندوق الاستثمار من خلال:
١. شركات التضامن
٢. شركات التوصية البسيطة
٣. شركات التوصية بالأسهم
٤. شركات المساهمة العامة
٥. شركات المساهمة الخاصة
٦. شركات التضامن غير المسجلة
٧. صناديق الاستثمار الاستئمانية
٨. الكيانات المؤسسية المتاحة في المناطق الحرة
٩. المركبات القانونية الأخرى المسجلة خارج الإمارات
أنواع الاستثمارات المقدمة:
تعمل صناديق الاستثمار عادة في:
١. صناديق الأوراق المالية القابلة للتداول
٢. الصناديق المشتركة
٣. الصناديق المتداولة في البورصة
٤. صناديق سوق النقد
٥. صناديق التحوط
٦. صناديق رأس المال الاستثماري
٧. صناديق العقارات
مدير الاستثمار:
قد يعين صندوق الاستثمار مديراً للاستثمار يتخذ قرارات الاستثمار نيابة عن الصندوق.
يمكن لمدير الاستثمار الحصول على دخل من أنشطة إدارة الاستثمار من خلال:
١. رسوم إدارة محددة مسبقاً (مثل نسبة من رأس المال الملتزم به أو المستثمر أو الأصول الخاضعة للإدارة)
٢. رسوم أداء (مثل جزء من العوائد الزائدة)
٣. استثمار مشترك (مثل استثمار الفائدة المحمولة)
مستشار الاستثمار:
في بعض الأحيان، يتم تنفيذ كل أو جزء من هذه الأنشطة بواسطة مستشار استثمار أو شريك عام. قد يقوم مدير
الاستثمار أو مستشار الاستثمار أيضاً بتكليف جزء من أنشطته لكيانات أخرى ضمن المجموعة، تسمى عادةً “مستشاري الاستثمار الفرعيين”.
الوديع:
قد تعين بعض الصناديق وديعاً أو شريكاً عاماً أو وصياً، يحتفظ بأصول معينة نيابة عن الصندوق أو المستثمرين أو ينفذ مهام إدارية محددة.
الراعي:
قد يكون لصندوق الاستثمار أيضاً راعي مخصص قد يكون مسؤولاً عن إنشاء الصندوق والإشراف عليه.
لماذا صناديق الاستثمار المؤهلة معفاة من ضريبة الشركات الإماراتية؟
يسعى قانون ضريبة الشركات إلى ضمان أن يكون المستثمرون في صندوق الاستثمار في وضع ضريبي مماثل كما لو كانوا قد استثمروا مباشرة في الأصول الأساسية للصندوق. لو استثمروا مباشرة، لكان كل الدخل دخلاً غير فعّال وبالتالي خارج نطاق ضريبة الشركات الإماراتية.
الموقف الضريبي الدولي تجاه مركبات الاستثمار الجماعي:
من الشائع دولياً أن ينص النظام الضريبي على مبدأ الحيادية بين الاستثمارات المباشرة والاستثمار عبر مركبات الاستثمار الجماعي، وذلك بعدم إخضاع دخل هذه الكيانات للضرائب أو الالتزامات الإجرائية المرهقة.
